RSUs o Opciones. Lo que es mejor para el empleado Durante el mes pasado me han hecho esta pregunta más veces de lo que puedo contar y por lo que pensé que era un gran tema para escribir. A pesar de que son similares en muchos sentidos, tienen enormes diferencias que pueden afectar a las decisiones acerca de qué utilizar, si se le da la opción. Muchas compañías han rechazado las Opciones sobre Acciones y hacia las Unidades de Acciones Restringidas (RSU) debido a un cambio en el reporte de impuestos que las obliga a gastar opciones de acciones para empleados. Algunas empresas, como Johnson amp Johnson, en realidad ofrecen tanto a los empleados y hacerlos elegir cuáles quieren. Opciones de compra de acciones son el derecho a comprar un número específico de acciones en el futuro a un precio preestablecido (precio de la subvención). En general, las opciones se conceden tres años a partir de la fecha de la donación, y los titulares de opciones tienen siete años adicionales a partir de la fecha de adquisición para ejercerlos (período de ejercicio). Las Unidades de Acciones Restringidas (RSU) son una concesión de unidades, con cada unidad, una vez adquirida, igual a una acción. Las acciones de la empresa no se emiten en el momento de la concesión. Sin embargo, cuando las RSUs se concedan, usted recibirá una acción de la acción de la compañía por cada RSU que se deposite. Las opciones tienen valor si el precio de las acciones sube por encima del precio de la subvención, pero no podría tener valor si el precio de las acciones es igual o inferior al precio de la subvención. RSUs siempre tendrá valor, si el precio de la acción sube o baja. El valor de su premio aumentará si el precio aumenta y disminuye si disminuye. 100 adquiridos después de 3 años 100 adquiridos después de 3 años Las opciones expiran 10 años después de la fecha de concesión Las UAN se convierten en acciones reales en la adquisición. A continuación, son suyos para mantener o vender En la mayoría de los casos las opciones se gravan como ingresos en el momento del ejercicio, independientemente de si las acciones se venden o se celebró. Los impuestos sobre las ganancias también pueden tener que ser pagados después de la venta de acciones RSUs son generalmente gravados cuando se conceden Esta es información general y no puede ser el mismo para cada plan. Hable con un contador de impuestos para determinar cuáles serán sus impuestos. Todo depende de la empresa para la que trabaja el empleado y de la información financiera de los empleados. Aquí están las preguntas que generalmente quiero averiguar sobre el empleado y la empresa antes de hacer una recomendación: Acerca del empleado: ¿Qué tan alto de una tolerancia al riesgo tiene ¿En qué rango de impuestos está usted Acerca de la acción: Qué tan estable tiene la acción realizada En los últimos 3, 5 y 10 años En comparación con el mercado de valores ¿Cómo son los fundamentos de las acciones en este momento ¿Cómo el sector que el stock es parte de buscar el futuro ¿Hay problemas pendientes que ayudan a dañar la empresa En el futuro Si el empleado responde que tienen una tolerancia al riesgo muy bajo, entonces yo nunca les recomendaría elegir opciones, si se le da la opción. Esto se debe a que con una RSU, se les da el derecho a las acciones reales no el derecho a comprar acciones a un precio determinado. Mire a Merck (MRK) por ejemplo. Los empleados recibieron opciones como bonificación el 2 de marzo de 2001 con un precio de subsidio de 75,76. Estas opciones nunca valieron nada. En el momento en que la primera parte de las opciones adquiridas, el 2 de marzo de 2002, la acción se negocia por debajo de 65 y nunca volvería por encima del precio de la subvención. Si la compañía hubiera dado RSUs en su lugar, aunque valdría menos de lo que eran cuando se concedió, habría dado algún retorno. Si el empleado responde que tiene por lo menos una tolerancia moderada al riesgo, las preguntas anteriores harían una diferencia a la cual elegir. Las opciones y las RSU se gravan en diferentes momentos, por lo que es importante averiguar cuál es su soporte tributario y cuál le ayudaría o lastimaría más. Si después de esas preguntas, no hay una opción clara, entonces mira la acción. Si las respuestas sobre el stock son que ha sido muy estable ha crecido constantemente durante los últimos 3, 5 y 10 años no es fundamentalmente muy caro tiene un fuerte potencial de crecimiento en ese sector y no tiene ningún problema negativo pendiente, entonces vale la pena Mirando el plan de opciones. Yo personalmente prefiero RSUs debido al limitado riesgo en ellos. Sí, hay más potencial al alza en una opción debido al número de opciones emitidas en comparación con el número de UAR para el mismo plan. Por ejemplo, Johnson amp Johnson da a sus empleados la opción de que ellos quieren y dará cuatro opciones para cada RSU. Espero que esto ayude a explicar los complicados planes de bonificación y que puede ser mejor para usted. Por favor, póngase en contacto conmigo con cualquier pregunta o comentario, cómo se restringen las acciones restringidas y las RSU Cargar al jugador. La compensación del empleado es un gasto importante para la mayoría de las corporaciones por lo tanto, muchas firmas encuentran más fácil pagar por lo menos una porción de su remuneración de los empleados en la forma de acción. Este tipo de compensación tiene dos ventajas: reduce la cantidad de compensación en efectivo que los empleadores deben pagar, y también sirve como un incentivo para la productividad de los empleados. Hay muchos tipos de compensación de acciones. Y cada uno tiene su propio conjunto de normas y reglamentos. Los ejecutivos que reciben opciones sobre acciones se enfrentan a un conjunto especial de reglas que restringen las circunstancias bajo las cuales pueden ejercerlas y venderlas. Este artículo examinará la naturaleza de las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (UAR) y cómo se gravan. Lo que es acción restringida El stock restringido es, por definición, acción que se ha otorgado a un ejecutivo que no es transferible y está sujeto a confiscación bajo ciertas condiciones, como la terminación del empleo o el incumplimiento de los objetivos de rendimiento corporativos o personales. El stock restringido generalmente también se pone a disposición del beneficiario con un calendario de adquisición gradual que dura varios años. Aunque hay algunas excepciones, la mayoría de las acciones restringidas se otorga a los ejecutivos que se consideran tener conocimiento de una corporación, lo que la somete a las regulaciones de información privilegiada bajo la Regla SEC 144. El incumplimiento de estas regulaciones también puede resultar en confiscación. Los accionistas restringidos tienen derecho a voto. Igual que cualquier otro tipo de accionista. Las subvenciones para acciones restringidas se han vuelto más populares desde mediados de los años 2000, cuando se exigió a las empresas que pagaran las donaciones por opciones sobre acciones. ¿Qué son las RSU de las Unidades de Acciones Restringidas se parecen a las opciones de acciones restringidas conceptualmente, pero difieren en algunos aspectos clave. Las UAR representan una promesa no garantizada por parte del empleador de otorgar un número determinado de acciones al empleado después de completar el programa de consolidación. Algunos tipos de planes permiten un pago en efectivo que se hará en lugar de la acción, pero este tipo de plan es en la minoría. La mayoría de los planes estipulan que las acciones reales de las acciones no se emitirán hasta que se cumplan los pactos subyacentes. Por lo tanto, las acciones no podrán entregarse hasta que se hayan cumplido los requisitos de adquisición y de confiscación y se haya concedido la liberación. Algunos planes de RSU permiten que el empleado decida dentro de ciertos límites exactamente cuando él o ella quisiera recibir las partes, que pueden ayudar en la planificación de impuestos. Sin embargo, a diferencia de los accionistas restringidos estándar, los participantes de RSU no tienen derechos de voto sobre el stock durante el período de carencia, ya que no se ha emitido ninguna acción. Las reglas de cada plan determinarán si los tenedores de RSU reciben equivalentes de dividendos. Cómo se restringe el stock de acciones Las acciones restringidas y las RSU se gravan de manera diferente que otros tipos de opciones sobre acciones. Tales como planes estatutarios o no estatutarios de compra de acciones para empleados (ESPPs). Estos planes generalmente tienen consecuencias fiscales en la fecha de ejercicio o venta, mientras que las acciones restringidas normalmente se convierten en imponibles al completar el programa de consolidación de derechos. Para los planes de acciones restringidas, la cantidad total de las acciones adquiridas debe ser contada como ingreso ordinario en el año de la adquisición. El importe que debe declararse se determina restando el precio de compra o de ejercicio original de la acción (que puede ser cero) del valor justo de mercado de la acción a la fecha en que la acción se convierte en la totalidad adquirida. La diferencia debe ser reportada por el accionista como ingreso ordinario. Sin embargo, si el accionista no vende la acción en la adquisición y la vende posteriormente, cualquier diferencia entre el precio de venta y el valor justo de mercado en la fecha de adquisición es registrada como ganancia o pérdida de capital. Sección 83 (b) Elección Los accionistas de acciones restringidas están autorizados a informar el valor justo de mercado de sus acciones como ingresos ordinarios en la fecha en que se conceden, en lugar de cuando se conviertan en derechos, si así lo desean. Esta elección puede reducir en gran medida la cantidad de impuestos que se pagan sobre el plan, porque el precio de las acciones en el momento de la concesión es a menudo mucho menor que en el momento de la adquisición. Por lo tanto, el tratamiento de las ganancias de capital comienza en el momento de la concesión y no en la adquisición. Este tipo de elección puede ser especialmente útil cuando existen períodos de tiempo más largos entre el momento en que se conceden las acciones y cuando se conceden (cinco años o más). Ejemplo - Reporte de Acciones Restringidas John y Frank son ejecutivos clave en una gran corporación. Cada uno recibe subvenciones de acciones restringidas de 10.000 acciones por cero dólares. La acción de la compañía se cotiza a 20 por acción en la fecha de la concesión. John decide declarar la acción en la adquisición mientras que Frank elige para el tratamiento de la Sección 83 (b). Por lo tanto, Juan declara nada en el año de la concesión, mientras que Frank debe informar de 200.000 como ingresos ordinarios. Cinco años más tarde, en la fecha en que la acción se convierte en totalmente adquirida, la acción se cotiza a 90 por acción. John tendrá que reportar unos 900.000 de su saldo accionario como ingreso ordinario en el año de la adquisición, mientras que Frank no informa nada a menos que venda sus acciones, que serían elegibles para el tratamiento de las ganancias de capital. Por lo tanto, Frank paga una tarifa más baja en la mayoría de sus ganancias de la acción, mientras que Juan debe pagar la tarifa más alta posible en la cantidad entera de la ganancia realizada durante el período de consolidación de derechos. Desafortunadamente, existe un riesgo sustancial de decomiso asociado con la elección de la Sección 83 (b) que va más allá de los riesgos estándares de confiscación inherentes a todos los planes de acciones restringidas. Si Frank debe abandonar la empresa antes de que el plan pase a ser adquirido, renunciará a todos los derechos sobre el saldo total de la acción, a pesar de que ha declarado los 200.000 de acciones que se le conceden como ingreso. No podrá recuperar los impuestos que pagó como resultado de su elección. Algunos planes también requieren que el empleado pague por lo menos una porción del stock en la fecha de la concesión, y esta cantidad puede ser reportada como una pérdida de capital bajo estas circunstancias. Tributación de las RSUs La imposición de las RSUs es un poco más simple que para los planes de acciones restringidas estándar. Debido a que no hay acciones reales emitidas en la concesión, no se permite ninguna elección de la Sección 83 (b). Esto significa que sólo hay una fecha en la vida del plan en la que el valor de la población puede ser declarado. La cantidad reportada será igual al valor justo de mercado de la acción en la fecha de adquisición, que es también la fecha de entrega en este caso. Por lo tanto, el valor de la acción se registra como ingreso ordinario en el año en que la acción pasa a ser adquirida. El fondo Hay muchos diversos tipos de acción restringida, y las reglas del impuesto y de la confiscación asociadas con ellas pueden ser muy complejas. Este artículo sólo cubre los aspectos más destacados de este tema y no debe interpretarse como asesoramiento fiscal. Para obtener más información, consulte a su asesor financiero. RSUs es un BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright copia Zacks Investment Research En el centro de todo lo que hacemos es un fuerte compromiso con la investigación independiente y compartir sus descubrimientos rentables con los inversores. Esta dedicación a dar a los inversores una ventaja comercial llevó a la creación de nuestro probado Zacks Rank sistema de clasificación de valores. Desde 1986 casi triplicó el SampP 500 con una ganancia media de 26 por año. Estos rendimientos cubren un período de 1986-2011 y fueron examinados y atestiguados por Baker Tilly, una firma de contabilidad independiente. Visite el rendimiento para obtener información sobre los números de rendimiento mostrados anteriormente. Los datos de NYSE y AMEX tienen al menos 20 minutos de retraso. Los datos de NASDAQ tienen al menos 15 minutos de retraso.
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