Opciones sobre acciones y el empleado terminado Una preocupación importante de los empleados de alto nivel terminados de su empleo es el destino de sus opciones sobre acciones. La cantidad en juego es a menudo varias veces el salario del empleado, y puede empequeñecer la cantidad de la separación que la compañía puede ofrecer. Por lo tanto, los ejecutivos deben tener una sólida comprensión de los acuerdos de opciones sobre acciones al negociar su estrategia de salida de una empresa privada. Una opción de compra de acciones es el derecho a comprar ciertas acciones en un momento determinado a un precio determinado, conocido como el precio de quotstrike. Las opciones sobre acciones pueden ser un componente importante del sistema de compensación global de una empresa y se usan para atraer, motivar y retener talentos Proporcionándoles un método para obtener una participación accionaria a largo plazo en una corporación. Las donaciones de opciones también pueden tener importantes ventajas fiscales para la corporación o el empleado. Las opciones sobre acciones compensatorias se dividen en dos categorías: opciones de acciones de incentivo (quotISO39squot) y opciones de acciones no calificadas (qu3NSO39squot). Las opciones sobre acciones de incentivo son opciones sobre acciones que cumplen ciertos requisitos del Código de Rentas Internas (quotCodequot). Las opciones sobre acciones que no califican bajo el Código, conocidas como opciones de acciones no calificadas, son más simples y más comunes. Las opciones sobre acciones han sido una parte omnipresente de la vida corporativa en la década de 1990 y, como se caracteriza por el Wall Street Journal se han convertido en la moneda de una nueva era corporativa. En los últimos cinco años, el valor anual de las opciones concedidas a los ejecutivos corporativos ha Quintuplicó a 45.6 mil millones. Pero los ejecutivos que sagazmente negociar opciones de acciones cuando sus carreras están en aumento puede vender a sí mismos corto cuando se les muestra la puerta y pidió firmar un acuerdo de separación. Incluso en un mercado de trabajo apretado, los ejecutivos de alto nivel de la empresa se arriesgan a encontrar un papel rosa en su escritorio. Si esto sucede, deben ser conscientes de que pueden ser capaces de renegociar los términos de los acuerdos de opción de compra existentes y que su empleador puede estar dispuesto a proporcionar indemnización por despido en forma de opciones de acciones adicionales. Dos casos recientes destacaron la importancia de las acciones, los planes de compra de acciones y las opciones sobre acciones como forma de compensación para los ejecutivos e incluso para los empleados de nivel inferior. En una decisión reciente de la Corte de Apelaciones del Noveno Circuito, Vizcaino v. Microsoft. 173 F.3d 713 (9 de enero de 1999), la Corte revocó una sentencia contra una clase de empleados temporales de Microsoft que alegaron que habían sido excluidos de manera improcedente del Plan de Compra de Acciones para Empleados de Microsoft calificado por impuestos. La Corte sostuvo que no eran contratistas independientes y por lo tanto pueden tener derecho a decenas de millones de dólares que habrían recibido como parte del ESPP. En un caso similar, Carter v. West Publishing. No. 97-2537, un tribunal de distrito federal de la Florida certificó una clase de hasta 144 ex empleadas de West Publishing, que supuestamente fueron excluidas de un plan de remuneración de acciones arbitrario debido a su género. Un ESOP es un plan de retiro que cubre todos los empleados de tiempo completo bajo el cual el empleador tiene acciones de la empresa en fideicomiso en los nombres de los empleados-participante, ESOPs están generalmente sujetos a la Ley de Ingresos de Seguridad del Retiro del Empleado de 1974 ). Sin embargo, a diferencia de las ESOP, las opciones sobre acciones de los empleados no son planes de jubilación y no se rigen por ERISA. Por el contrario, una opción de compra de acciones de los empleados es simplemente un derecho a comprar una determinada cantidad de acciones de la empresa a un precio determinado por un período de tiempo dado. No se hace referencia a las opciones sobre acciones de los empleados utilizando el acrónimo quotESOPquot. Estas son algunas sugerencias para los empleados de nivel ejecutivo para maximizar el uso de las opciones de acciones: Paracaídas de oro. El mejor momento para negociar las opciones sobre acciones es al comienzo del empleo, y los ejecutivos y sus abogados deben negociar el mejor contrato de trabajo posible, incluyendo los beneficios como las opciones sobre acciones y un paracaídas quotgolden. Como se ve a continuación, la definición de " Causa, cambio de control, quot y otras cuestiones pueden ser de importancia crítica. Obtener documentos relevantes. Las Opciones sobre Acciones se rigen por varios documentos, generalmente un Plan, un Acuerdo, y algunas veces Acuerdos del Acuerdo. Usted debe conservar todos estos documentos en un archivo separado y tenerlos disponibles para su abogado, junto con cualquier contrato de trabajo por separado, cuando se enfrenta a una posible terminación. Trate de renegociar. Las negociaciones de cesantía en nombre de ejecutivos de muy alto nivel a veces no sólo son motivadas por la terminación y posibles demandas legales, sino también por las relaciones personales entre el ejecutivo y el consejo de administración, incluyendo el deseo del directorio de ser percibido como quotfairquot y Su preocupación por su propio destino. En este contexto, especialmente, los ejecutivos terminados pueden ser capaces de renegociar los términos de sus acuerdos de opciones sobre acciones. Los planes de opciones de acciones calificados, o ISO39s, suelen estar sujetos a directrices estrictas que no pueden modificarse sin arriesgar el estado del beneficio fiscal del plan. Lo que no se entiende comúnmente, sin embargo, es que ISO39s a veces se puede convertir en planes de opciones de acciones no calificadas con el fin de proporcionar flexibilidad adicional en la elaboración de un plan de cesantía. Cambiar el período de ejercicio. La primera preocupación del empleado cuando se enfrenta a la terminación es que la ventana de tiempo en el que ejercer las opciones de acciones previamente adquiridas, el período de ejercicio de cotización, termina pronto después de la fecha de terminación. En algunos casos, el plan puede permitir hasta un año, pero la mayoría de permitir de un mes a 90 días, dependiendo de la razón de la terminación. Esto restringirá la capacidad del empleado para esperar a que el precio de las acciones aumente hasta cierto nivel, y puede no permitir suficiente tiempo para esperar un descenso cíclico. Por ejemplo, si la acción es quotunder waterquot (menos que el precio de ejercicio) durante los 30 días completos, las opciones no tienen ningún valor para el empleado. Por lo tanto, la extensión del período de ejercicio es una de las metas más importantes para un empleado terminado en la elaboración de un acuerdo de separación. Otra alternativa importante para extender el período de ejercicio, y un favorito de los ejecutivos en todas partes, es simplemente cambiar el precio de las opciones a un menor precio de ejercicio. Accelerated Vesting. Otra preocupación importante de los ejecutivos terminados es que, debido a su salida, perderán la valiosa futura adquisición de opciones sobre acciones bajo uno o más acuerdos de opciones sobre acciones. Estas son las opciones que ya han sido puestas en cotización pero que aún no están puestas. En esta situación, el empleado puede negociar la aceleración de la adquisición de ciertas opciones sobre acciones antes de salir. Las opciones sobre acciones pueden ser una forma efectiva y creativa de aumentar la indemnización por despido en caso de despido o reducción de personal. Es importante recordar, sin embargo, que no hay garantía de qué opciones valdrán, ya que depende enteramente del precio futuro de la acción. En el caso de una gran recesión económica, las opciones sobre acciones pueden llegar a ser menos valiosas que en la década anterior. De hecho, a menudo es preferible que el empleador ofrezca dinero adicional como indemnización en lugar de perder oportunidades de opciones de acciones al reducir el valor de las opciones a efectivo. Además, los empleadores pueden ser reacios a conceder opciones a los ejecutivos que abandonan la empresa debido al efecto sobre los empleados restantes, tanto en términos de moral como en términos de asignación de cantidades limitadas de acciones. Después de todo, se supone que las opciones motivan y recompensan a los empleados por su rendimiento futuro. Otra preocupación que puede tener un empleador con respecto a las solicitudes de modificación de un plan de opciones sobre acciones es la renuencia a modificar un plan de opciones sobre acciones es una renuencia a realizar cualquier modificación que deba ser aprobada por el consejo o comité de compensación de la empresa o puede ser reportada el segundo. Estos informes están abiertos al público ya menudo son seguidos por los medios financieros. Las personas jurídicas estatutarias tienen obligaciones de información bajo 167 16 o la Ley de Valores de 1934 siempre que reciban acciones u opciones sobre acciones como parte de un paquete de indemnización por despido. Los ejecutivos deben tener en cuenta los matices de sus planes de opciones sobre acciones cuando la negociación de los planes de indemnización esté abierta a la posibilidad de renegociar las opciones sobre acciones y determinar si el reajuste de precios, la extensión del período de ejercicio o la aceleración de la adquisición de opciones sobre acciones puede ser más ventajoso que un simple efectivo pago. Aunque no todos los empleadores están dispuestos a participar en una discusión, el potencial de recompensa para el empleado puede ser significativo. Eventos de Trabajo: Terminación myStockOptions Equipo Editorial Ya sea que se espera o no, la pérdida de empleo es un trastorno que le da mucho que pensar . Sin embargo, como despejar su escritorio, no se olvide de su compensación de acciones. Demasiados empleados que han salido han perdido ganancias potenciales valiosas porque no eran conscientes de las reglas posteriores a la terminación de sus subvenciones de acciones. Equipo Editorial de myStockOptions En medio del trastorno de la pérdida de empleo, no olvide su compensación de acciones. Este artículo cubre aspectos importantes de la terminación de trabajo que se aplican a todas las donaciones de acciones. Alisa J. Baker Podcast incluyó la Parte 3 de esta serie de artículos que revisa los pasos que debe tomar para preservar sus derechos patrimoniales en o antes de la terminación de su empleo y en cualquier acuerdo de separación. El impacto depende de sus acuerdos específicos, los planes generales de la compañía y las políticas, y en muchos casos la razón de la terminación. Bruce Brumberg Su acuerdo de subvención de acciones puede tener una disposición que no sólo recuperar sus ganancias si deja de trabajar para un competidor, pero también le impiden tomar un trabajo en esa empresa. Como se explica en este artículo, este tipo de provisiones, denominadas cláusulas restrictivas. Pueden acaparar acuerdos de subvención para opciones sobre acciones, acciones restringidas y acciones de rendimiento. Richard Friedman Podcast incluido Obtener una idea de lo que debe, y no debe, esperar en los términos de su opción de compra de acciones. Una encuesta importante de las compañías examina las tendencias en los programas de consolidación de derechos, las reglas de ejercicio posteriores a la terminación y otras características del plan. Para proteger sus subvenciones pendientes y evitar problemas cuando abandone su trabajo, debe saber las respuestas a las siguientes preguntas. Si su opción fue concedida con un horario clasificado de la consolidación, se le permite ejercer la parte adquirida de la concesión de la opción, pero lo más comúnmente usted pierde el resto. Si abandona la empresa antes de la fecha de adjudicación de acciones restringidas o RSU, normalmente pierde las acciones que no haya adquirido. Excepciones pueden ocurrir, dependiendo de. Usted continuará comprando acciones durante su empleo, pero su elegibilidad para participar en el plan termina. Cualquier fondo retenido de su salario será. Ninguna ley lo requiere. Es su obligación conocer estos detalles. Los casos judiciales demuestran que. La mayoría de las empresas planes de acciones se centran en la fecha de terminación, es decir, el actual. Ninguna ley le otorga derechos especiales en sus opciones sobre acciones. En la mayoría de los planes de opciones sobre acciones y acuerdos de subvención, un empleado cuya terminación se deriva de condiciones económicas desfavorables en general. En resumen, sí, suponiendo que esta terminación se hace por razones de buena fe, tales como reducción de negocios. La mayoría de los empleados están a voluntad, lo que significa. Las transacciones de empleados anteriores, independientemente de la razón de la terminación, siguen los mismos requisitos de retención e información que se aplican a. Las transacciones de empleados anteriores, independientemente de la razón de la terminación, siguen los mismos requisitos de retención e información que se aplican a. Usted puede intentar esto en su acuerdo de separación. Las empresas ocasionalmente lo hacen para todos los empleados en situaciones especiales. Pero. El período para el ejercicio de la opción depende del diseño de su plan de empleadores y de la razón de su terminación. Si las opciones no son ejercidas en la fecha especificada, se pierden. Casos de corte y datos de encuestas muestran que. A pesar de ser rehired es una gran noticia, la mala noticia es que las opciones no vencido o acciones restringidas / RSU fueron cancelados o perdidos cuando fue despedido, independientemente de la razón de la terminación. En cuanto a las opciones adquiridas. Por lo general, usted tendrá tiempo después de salir de la empresa para ejercer sus opciones. Sin embargo, algunas compañías. Por lo general, las reglas del plan de acciones sobrescriben a otros acuerdos realizados bajo el mismo. Con la aprobación de la junta, y tal vez también los accionistas, su empresa puede modificar las subvenciones pendientes de una manera que sea coherente con su plan de acciones. Sin embargo, debe evitar los escollos impositivos para usted y la empresa, tales como. Compruebe su plan de acciones para ver si se dirige a este tipo de desinversión (o spinoff), en el que sólo una pequeña división o filial se vende. Muchos planes. Los planes de acciones a menudo tienen disposiciones diferentes sobre los períodos de ejercicio posteriores a la terminación de las opciones adquiridas, sobre cualquier aceleración de la adquisición de derechos y sobre el tratamiento de las mismas. En su Encuesta de Diseño de Planes de Acciones de 2013, la Asociación Nacional de Profesionales de Planes de Acciones encontró que los siguientes tratamientos de opciones de terminación son más comunes. Las reglas no se aplican solamente a los oficios en el stock de su compañía mientras que usted está trabajando para la compañía. No Usualmente. El período de ejercicio posterior a la terminación comienza cuando usted. No unilateralmente. Aunque ninguna ley aborda específicamente esta cuestión, los tribunales han examinado. Los dividendos y los derechos de voto de los accionistas que van con acciones restringidas no. Usted podría erróneamente dejar que las opciones expiran sin ejercerlas. Usted no tiene sus opciones adquiridas por la vida. Sí. Bajo el Código de Rentas Internas, debe ejercer una ISO dentro de. A los fines de la ISO, una licencia de buena fe de más de tres meses puede constituir una terminación de empleo si. El Código de Rentas Internas es muy claro sobre los requisitos de un tratamiento fiscal favorable para las ISO. Entre otras condiciones. Las reglas de la Sección 16, incluyendo los requisitos de la Forma 4, se aplican hasta seis meses después. 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Eventualmente se convirtió en CEO de una filial de Premier Tech. En agosto de 2010, el Sr. Dollo fue despedido, supuestamente por su insuficiente desempeño. En ese momento, el Sr. Dollo tenía una serie de opciones no ejercidas para las acciones de Premier Tech. El análisis del Tribunal de Apelación La cláusula clave del plan de opciones sobre acciones aplicable al Sr. Dollo es la siguiente: Si el Beneficiario deja de ser empleado por la Compañía por cualquier motivo que no sea su muerte, jubilación o invalidez, todas y cada una de las opciones En vigor en el momento de la terminación. En ese momento, el Beneficiario perderá todos sus derechos respecto de las acciones para las cuales no haya ejercido sus opciones, a menos que el Consejo, a su sola discreción, decida otra cosa. Nuestra traducción El debate ante el Tribunal de Apelación se basó en dos argumentos. Es la cláusula per se abusiva el Sr. Dollo sostuvo que fue, simplemente porque hace que el titular pierda un derecho en caso de terminación. Y, dado que el plan de opciones sobre acciones es un contrato de adhesión a un contrato impuesto por el empleador y que no puede ser negociado con el empleado mdash, cualquier cláusula abusiva que contiene es nula (artículos 1379 y 1437 del Código Civil de Queacutebec) . La Corte no estuvo de acuerdo: la cláusula ldquois no es en modo alguno abusiva, sobre todo porque da a los directores de Premier Techrsquos el poder de fijar asiderdquo nuestra traducción. Sin embargo, la Corte estuvo de acuerdo en que el Sr. Dollo, que ya era accionista, había sido víctima de la opresión de la empresa. Una conclusión que abre la puerta a los recursos previstos en el art. 241 de la Ley de Sociedades Anónimas del Canadá. Unos meses antes de ser despedido, a medida que la relación entre las partes se tornaba tensa, a Dollo le habían dicho por sus superiores que no debía preocuparse por su futuro con la compañía. Cuando le preguntó acerca de sus opciones de acciones, se le respondió que lo que se ha ganado se obtiene de nuestra traducción, lo que le permite concluir que tenía derechos adquiridos y que podía esperar con seguridad para ejercerlos. Como la Corte vio, al negarse a respetar su palabra y al abusar de la confianza del Sr. Dollorsquos, la conducta de la empresa equivalía a opresión. Lo que debe tener en cuenta Las consecuencias de este comportamiento fueron bastante onerosas para la compañía: se ordenó emitir 207.619 acciones, otorgar 612.857 como financiamiento sin intereses y recomprar las acciones a un precio de 1.926.704. Las lecciones a extraer de esta decisión son muy claras: Redacción de un plan de opciones sobre acciones es un ejercicio delicado que debe ser confiado a un experto Terminación de un ejecutivo sólo se puede hacer después de un cuidadoso examen de todas las posibles consecuencias. Archivado bajo
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