Productos Agrícolas CBOT Granos Futuros de Materias Primas Aprender acerca de cada producto en particular es un paso importante antes de comenzar a comerciar con materias primas. Cada perfil de productos básicos incluye los conceptos básicos de las especificaciones del contrato, los fundamentos, los informes importantes del mercado para ese producto y consejos comerciales. Muchos de los productos básicos del grano han estado negociando en los intercambios de futuros han sido alrededor de muchas décadas y son algunos de los mercados más activos al comercio. Tienden a ser más volátil durante los meses de verano como si puede ser un gran motor del mercado. Los términos 8220comodities8221 y 8220futures8221 se utilizan a menudo para describir el comercio de productos básicos o el comercio de futuros. Usted puede pensar en ellos como términos genéricos para describir los mercados. Es similar a la manera 8220stocks8221 y 8220equities8221 se utilizan cuando los inversores hablan sobre el mercado de valores. Las materias primas son los bienes físicos reales como el maíz, la soja, el oro, el petróleo crudo, etc. Los futuros son contratos de materias primas que se negocian en un mercado de futuros como el Chicago Board of Trade (CBOT). Los contratos de futuros se han expandido más allá de las materias primas, ahora hay contratos de futuros en mercados financieros como el SampP 500, t-notes, monedas y muchos otros. Los contratos futuros son contratos estandarizados entre compradores y vendedores de productos básicos que especifican la cantidad de un producto, grado / calidad y lugar de entrega. El comercio de productos básicos con contratos de futuros tiene lugar en una bolsa de futuros y es totalmente anónimo. Los jugadores involucrados en el comercio de productos básicos Hay tres tipos diferentes de jugadores en los mercados de productos básicos: 1. Comerciales: Las entidades involucradas en la producción, procesamiento o comercialización de un producto. Por ejemplo, tanto el agricultor de maíz como Kellogg8217s del ejemplo anterior son comerciales. Los comerciales representan la mayor parte del comercio en los mercados de productos básicos. 2.El gran especulador: Un grupo de inversionistas que unen su dinero para reducir el riesgo y aumentar la ganancia. Al igual que los fondos mutuos en el mercado de valores, los grandes especuladores tienen gestores de dinero que toman decisiones de inversión para los inversores en su conjunto. 3.Small especuladores: los comerciantes de productos básicos individuales que el comercio en sus propias cuentas oa través de un corredor de materias primas. Los especuladores pequeños y grandes son conocidos por su capacidad para sacudir el mercado de materias primas. Cómo comenzar a comerciar mercancías Para comerciar mercancías, usted debe educarse en las especificaciones del contrato de los futuros para cada materia y por supuesto aprender sobre estrategias que negocian. Las materias primas tienen la misma premisa que cualquier otra inversión que desee comprar bajo y vender alto. La diferencia con los commodities es que están altamente apalancados y que el comercio en el tamaño del contrato en lugar de acciones. Recuerde que usted puede comprar y vender posiciones cada vez que los mercados están abiertos, asegúrese de que usted no tiene que recibir la entrega de un camión de soja. ClearTrade Commodities Contact amp Números de teléfono Local: 773-561-9777 773-561-9777 / Fax: 773-561-9775 ClearTrade Commodities 5415 N. Sheridan Rd. Suite 5512 Chicago, IL 60640 ClearTrade Inc. es un miembro de National Futures Association MemberNine desafíos frente a los mercados Post-U. S. Elección Por Bluford Putnam 16 de noviembre de 2016 El control republicano del Congreso para poner fin a los años de paralización, con estímulo fiscal, aumento de la deuda y regulaciones más ligeras para aumentar las tasas y el dólar de EE. UU. Los precios del gas natural se han tropezado después de salir de un mercado bajista de siete años, pero el sentimiento alcista volverá por delante de un probable invierno de La Nia FX: Vibrante A pesar de la regulación estricta Por CME Group 11 de noviembre de 2016 La negociación minorista de divisas está ganando terreno en medio de los avances en tecnología, con el riesgo de mitigación central de compensación al invertir en futuros de divisas. Opciones de Futuros Trading Como el mundo de los principales y más diverso mercado de derivados, CME Group es donde el mundo viene a gestionar el riesgo. Los intercambios de CME Group ofrecen la más amplia gama de productos globales de referencia en todas las principales clases de activos, incluyendo futuros y opciones basados en tipos de interés, índices de acciones, divisas, energía, commodities agrícolas, metales, clima e inmuebles. CME Group reúne a compradores y vendedores a través de la plataforma de comercio electrónico CME Globex y las instalaciones de comercio en Nueva York y Chicago. CME Group también opera CME Clearing, uno de los servicios de compensación de contraparte más grandes del mundo, que proporciona servicios de compensación y liquidación para contratos negociados en bolsa, así como para transacciones de derivados de venta libre a través de CME ClearPort. Regístrese para actualizaciones periódicas aquí y gestione sus preferencias de correo electrónico. CME Group / Chicago HQ Teléfono: 1 312 930 1000 Llamada Gratuita (Sólo para EE. UU.): 1 866 716 7274 CME Group es el mercado de derivados más importante y diverso del mundo. La compañía está formada por cuatro mercados de contratos designados (DCM). Para obtener más información sobre las reglas de cada intercambio y los listados de productos, haga clic en los enlaces a CME. CBOT. NYMEX y COMEX. 2016 CME Group Inc. Todos los derechos reservados. Chicago Board Options Exchange El Chicago Board Options Exchange (CBOE) fue fundado en abril de 1973 como el primer intercambio de opciones en Estados Unidos que ofrece opciones estandarizadas y listadas. CBOE Holdings. La matriz de CBOE, clasificada como el séptimo mayor mercado de derivados del mundo por volumen de contratos en 2015, según la encuesta anual de la Asociación de la Industria de Futuros de los principales mercados de derivados del mundo. CBOE Holdings registró su octavo año consecutivo de volumen más de 1.000 millones de contratos en 2015 con 1,17 mil millones de contratos negociados en sus tres bolsas, CBOE, C2 Options Exchange y CBOE Futures Exchange. 1 2 3 A partir de julio de 2016, CBOE cotizó opciones sobre más de 3.900 acciones y productos negociados en bolsa. Su intercambio hermano, C2 Opciones de Intercambio. Ofrece un modelo de precios diferente como un intercambio de opciones de acciones totalmente electrónico. El comercio en CBOE es manejado por el sistema híbrido de intercambios impulsado por el motor de comercio de CBOE Command, que permite a los clientes elegir si sus transacciones se manejan electrónicamente oa través de gritos. Alrededor del 95 por ciento de las órdenes de CBOE se negocian electrónicamente, lo que equivale a entre 50 y 60 por ciento del total de negocios de los intercambios. Las transacciones restantes, negociadas a través de griterío abierto. Por lo general son órdenes institucionales grandes o complejos que utilizan las habilidades de los corredores de piso para trabajar la orden para obtener mejora de precios potenciales. En enero de 2016, la CBOE anunció que lanzaría un nuevo motor comercial, CBOE Vector, en su CBOE Futures Exchange. Vector finalmente se desplegará para las opciones de comercio también. 4 El 26 de septiembre de 2016, la sociedad matriz de CBOE, CBOE Holdings, anunció su intención de adquirir Bats Global Markets por 32,50 por acción. CBOE espera que el acuerdo se cierre en la segunda mitad de 2017. 5 6 Historia de Exchange de Opciones de la Junta de Chicago Además de la instantánea de historia a continuación, CBOE creó un video para celebrar su 40 aniversario en 2013, A finales de la década de 1960, la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) buscó diversificar su negocio. La volatilidad inducida por el clima (o la falta de ella) en los productos agrícolas condujo a años de auge o de colapso para el intercambio. En busca de un rendimiento anual más estable, los ejecutivos pensaron en formas de aumentar sus ofertas de futuros agrícolas, centrándose inicialmente en ofrecer futuros sobre acciones individuales. Sin embargo, la Comisión de Bolsa de Valores (Securities Exchange Commission, SEC) se mostró firme en que la CBOT no persigue futuros sobre acciones. En 1969 nació la idea de aplicar los principios de los mercados de futuros de materias primas CBOT a las opciones de valores, ya que ya existía un mercado de venta libre, aunque muy pequeño. El volumen mensual de opciones de OTC en ese momento estaba en el estadio de 9.000 contratos al mes. Nuestras relaciones con la SEC fueron totalmente contradictorias. En nuestra primera reunión con la gente de la SEC a principios de 1969, el chico del personal de alto nivel nos dijo en términos inequívocos que había obstáculos absolutamente insuperables y que no deberíamos gastar un centavo en ello, dijo Joe Sullivan. El primer presidente de la CBOE. El plan original para la negociación de opciones de valores fue escrito en la parte de atrás de una servilleta por el entonces vicepresidente Ed OConnor durante una cena con el entonces presidente Bill Mallers y el presidente Henry Hall Wilson. La SEC se opuso a una opción de cotización de futuros, lo que llevó al desarrollo de un intercambio separado, la CBOE. Una vez que se decidió que las opciones sobre acciones era el camino a seguir, el proceso de investigación, aprobaciones regulatorias, contratación de personal y desarrollo de productos comenzó. Hasta el desarrollo y debut de la CBOE, los precios de las opciones de valores se obtuvieron generalmente por boca o por los periódicos. La relación de put-call se desarrolló primero mirando volúmenes de anuncios de contratos en Barrons. 7 Puertas abiertas, puertas más grandes siguen Cuatro años después de la concepción de la idea en una servilleta, la CBOE lanzó el 26 de abril de 1973 en un espacio que solía ser el salón de fumadores CBOT. El volumen de primeros días fue de 911 contratos en 16 acciones. Fueron todas las llamadas ya que el comercio de put no sería aprobado por otros cuatro años. De la mayor importancia fue el funcionamiento efectivo de la cámara de compensación CBOEs, la Chicago Board Options Exchange Clearing Corporation. Bajo la dirección de Wayne P. Luthringshausen. El primer día fue tenso, ya que el software de borrado, esencialmente creado pro-bono, no había sido probado y estaba emparejado. Pero, todo funcionó, y después de que terminara la jornada, Luthringshausen entregó la buena noticia a un ansioso Sullivan en la fiesta de lanzamiento de CBOEs. Para que la CBOE abriera y eventualmente ampliara sus listados estandarizados, la SEC requería una corporación de compensación para las opciones. La Chicago Board Options Exchange Clearing Corporation se convertiría en la Clearing Corporation de Opciones más tarde en 1973 y en la central de compensación para todos los mercados de opciones en 1975. Si bien la compensación era crucial para las operaciones del intercambio, el crecimiento de la industria de opciones no habría sido posible Si no para el desarrollo simultáneo del modelo de Black-Scholes. Publicado por primera vez en 1973. El modelo Black-Scholes fue una fórmula matemática para fijar el precio de una prima de opciones. En los primeros días de CBOE, nadie sabía realmente lo que valía la opción. Se trataba simplemente de la oferta y la demanda, pero no se basó en ningún cálculo matemático, dijo el ejecutivo de largo plazo CBOE Bill Brodsky. No hay duda de que sin el modelo de Black-Scholes, no estaríamos sentados aquí. Es claramente la fórmula más significativa desarrollada en la economía, ciertamente en mi vida, y tal vez incluso más atrás, dijo Gary Lahey. Vicepresidente de la CBOE desde 1986-1987. Durante los primeros días de negociación, el volumen promedio de alrededor de 1.000 llamadas al día. En ese período de puesta en marcha, los empleados de CBOE se inclinaron más jóvenes como su futuro, ya que un intercambio era incierto. A pesar de que su influencia en la industria creció, esa incertidumbre obligó al intercambio a continuar la tendencia juvenil. Un año después del lanzamiento, el volumen de operaciones de CBOE se había multiplicado por 40, permitiendo que el cambio se trasladara a su propio piso de comercio más grande directamente por encima del piso comercial CBOT. Luego, en 1984, CBOE se trasladó a su actual edificio de 10 pisos en el 400 South LaSalle en Chicago muy lejos de su primera casa en el antiguo salón de fumar CBOT. Adiciones de productos Uno de los hitos más destacados en la historia de CBOEs fue el lanzamiento de opciones de índices bursátiles. Que comenzó en marzo de 1983 con el primer índice propietario de las bolsas, el índice CBOE-100, más tarde renombrado SampP 100 Index (OEX). El cambio de nombre marcó el comienzo de una larga asociación con Standard amp Poors. Cuatro meses después, se lanzó el comercio de opciones en el SampP 500 Index (SPX). Los años subsecuentes vieron la creación de más nuevos productos e instrumentos de la indización, incluyendo: El nacimiento de un Rockstar El más omnipresente de todos los productos de CBOE es el VIX, llamado con frecuencia el índice del miedo o el calibrador del miedo. El VIX fue desarrollado por primera vez en 1993 por Robert Whaley, profesor de finanzas de la Universidad de Vanderbilt. 8 El VIX mide las expectativas de riesgo de mercado a través de la fijación de precios de las opciones del índice de acciones SampP 500. Al principio, el VIX era simplemente un indicador de sentimiento que no podía ser negociado. Eso cambió en 2004, cuando la CBOE introdujo futuros en el VIX. VIX opciones se introdujeron al año siguiente. 9 Ahora, una variedad de productos negociados en bolsa basados en VIX (o sus medidas de volatilidad similares) están disponibles para los comerciantes. CBOE se convierte en una empresa que cotiza en bolsa. Opciones de productos sobre acciones A partir de julio de 2016, CBOE cotizó más de 3.900 acciones y participaciones en el mercado financiero. ETF opciones. 11 Productos relacionados con el índice A partir del 1 de enero de 2014, CBOE enumeró 14 opciones de índice de efectivo para negociar. Ya en 1983, CBOE comenzó a establecer acuerdos de licencia exclusiva con Standard amp Poors para ofrecer opciones de índices bursátiles basadas en SampP 500 (SPX) y SampP 100 (OEX), y más tarde con Dow Jones en el Dow Jones Industrial Average. Además, la CBOE ha creado índices propietarios y metodologías de índice, p. El VIX y una larga lista de productos de volatilidad, para el seguimiento de la volatilidad del mercado y el sentimiento de los inversores. El intercambio ha sido reconocido por su desarrollo de índice de producto y como el creador de productos de volatilidad. 12 13 14 En marzo de 2013, CBOE Holdings renovó su contrato de licencia exclusiva con SampP Dow Jones Indices para listar el contrato de opciones de índice SampP 500 (SPX) hasta 2031, con derechos de cotización no exclusivos hasta 2033. 15 En 1993, CBOE dio a conocer el Índice de volatilidad CBOE (VIX). CBOE y la industria de opciones celebraron su 25 aniversario en 1998, seguido de la CBOE ADV superando un millón de contratos por primera vez en 2000. 16 El 10 de diciembre de 2014 CBOE anunció que había celebrado un acuerdo de licencia con MSCI Inc. para ofrecer opciones Negociando en varios índices MSCI. Bajo el acuerdo, en las opciones de los Estados Unidos sobre los índices MSCI se listará únicamente para negociar en la CBOE. Los seis índices incluidos en el acuerdo son el índice MSCI EAFE, el MSCI Emerging Markets Index, el MSCI ACWI Index, el MSCI USA Index, el MSCI World Index y el MSCI ACWI ex-USA Index. El intercambio planea ofrecer operaciones de opciones en el primer trimestre de 2015, a la espera de la aprobación regulatoria, en dos de los índices MSCI más conocidos: el Índice MSCI EAFE y el MSCI Emerging Markets Index planea incluir opciones en los otros cuatro índices MSCI más adelante 2015. 17 El 26 de febrero de 2015 CBOE anunció que había firmado un acuerdo de licencia con el London Stock Exchange Group (LSEG) para listar opciones basadas en más de dos docenas de índices FTSE y Russell. Las opciones liquidadas en efectivo en los índices se incluirán en la CBOE. CBOE y LSEG también colaborarán en nuevos productos de opciones de índices y educación de inversionistas a nivel mundial. 18 El 1 de mayo de 2015, CBOE Holdings anunció planes para la lista de futuros y opciones con vencimientos semanales en el índice VIX. Los futuros de VIX Weekly comenzaron a cotizar en la Bolsa de Futuros de CBOE en julio de 2015. 19 El 29 de julio, CBOE, en sociedad con Social Market Analytics. Lanzó el índice CBOE-SMA Large-Cap (índice SMLC), un índice basado en el sentimiento de Twitter. 20 Benchmarks Calculado por CBOE CBOE calcula una serie de índices propietarios, incluyendo los índices de la lista a continuación. CBOE ha ganado numerosos premios de innovación derivados del desarrollo y la aplicación de muchos de estos índices: CBOE índice de volatilidad (VIX) CBOE SampP índice de volatilidad 100 (VXO) CBOE SampP 500 BuyWrite índice (BXM) CBOE SampP 500 condicional BuyWrite Index (BXMC) CBOE (BXMD) CBOE SampP 500 Índice de BuyWrite (BXMW) CBOE SampP 500 Índice de VWB de la CBOE SampP 500 Índice de la Volatilidad de 3 meses (VXV) CBOE SampP 500 2 Índice OTB BuyWrite (BXY) (VTY) Índice CBOE DJIA Índice de volatilidad (VXD) CBOE Índice BuyWrite (BXD) Índice CBOE NASDAQ-100 (VXN) CBOE Índice NASDAQ-100 BuyWrite (BXN) Índice CBOE Russell 2000 BuyWrite (BXR) Índice CBOE Russell 2000 BuyWrite Condicional BXRC) CBOE Russell 2000 Índice BuyWrite de 30 Delta (BXRD) CBOE Índice de PuttyWrite de Russell (PUT) CBOE Índice PutWrite (PUT) CBOE Russell Índice de PutWrite (PUTR) CBOE Russell 500 Índice de PutWrite (WPUT) CBOE Russell 2000 Índice de CWB (CBOE SampP 500) CBOE SampP 500 Índice de CWB (CBOE) CBOE SampP 500 Índice de CWC (CBOE SampP 500) (CLLR) CBOE SampP 500 CBOE SampP 500 5 Ponga el Índice de Protección (PPUT) CBOE SampP 500 Índice de Inversión de Riesgo (RXM) CBOE VIX Índice de Estrategia Premium (VPD) CBOE Capped (VSTG) CBOE SampP 500 Serie de equilibrio de índice de protección de buffer SampP 500 (SPRO) Serie equilibrada de índice de crecimiento mejorado SBOFP SampP 500 (SPEN) Índice CBOE VIX Índice de estrés de cola (VXTH) Índice de baja volatilidad CBOE (LOVOL) ) Ejecutivos de CBOE Edward T. Tilly. Director General Edward L. Provost. Presidente y Director de Operaciones Alan J. Dean. EVP / CFO Joanne Moffic-Silver. Vicepresidente ejecutivo, consejero general y secretario corporativo Gerald T. OConnell. EVP / CIO Philip M. Slocum. Vicepresidente Ejecutivo, Asesor Especial del Presidente El ex Presidente y CEO de CBOE, William J. Brodsky, asumió el nuevo cargo de Presidente Ejecutivo del Consejo en mayo de 2013, después de abandonar su puesto como CEO. En mayo de 2016, Brodsky anunció que renunciaría como presidente en 2017. 21 Tecnología En 2003, CBOE introdujo el sistema de comercio híbrido CBOE. La filosofía práctica detrás de Hybrid era que los clientes debían poder elegir si sus órdenes estaban representadas en el mercado de clamores cara a cara o sometidas al ambiente electrónico. En el entorno electrónico, CBOE Hybrid también puede proporcionar oportunidades de mejora de precios a través de características como el Mecanismo de Mejora Automatizado (AIM) y la Subasta de Pedidos Complejos (COA). CBOE Hybrid permite a los creadores de mercado presentar en tiempo real, citas de flujo continuo que reflejan su interés de negociación individualizado. CBOE difunde la mejor oferta y oferta de todos los participantes en el mercado, lo que resulta en mercados más estrechos y más profundos que los clientes pueden acceder electrónicamente. De acuerdo con el intercambio, la liquidez se ve reforzada por los participantes remotos - los fabricantes de mercados primarios designados electrónicamente (e-DPM) y los fabricantes remotos de mercados (RMMs) - ya que estos participantes del mercado pueden cotizar y comercializar electrónicamente desde ubicaciones remotas. Antes del advenimiento del Sistema Híbrido, CBOE introdujo otras soluciones tecnológicas, entre ellas: 1984 - Lanzamiento del Sistema de Ejecución Automática de Ventas (RAES) para facilitar la ejecución de órdenes electrónicas 1989 - Introducción de EBook, el primer libro electrónico de pedidos de limitación de clientes 1993 - La planta de comercio de CBOE utiliza terminales electrónicas de mano 1999 - Introducción de ROS, el Sistema de Apertura Rápida, para acortar el tiempo necesario para la rotación de apertura 2001 - Lanzamiento de CBOEdirect el sistema de comercio basado en pantalla de intercambios, 2010 - CBOE presenta su nuevo front-end, Pulse. La tecnología es el primer producto que emerge de Signal Trading Systems, una empresa conjunta entre CBOE y FlexTrade Systems. 23 2012 - Lanzamiento de CBOE Command. CBOEs nuevo sistema de comercio de la generación, que las potencias CBOE, C2 Opciones Exchange, CBOE Futures Exchange, CBOE Bolsa de Valores y OneChicago. 2016 - Anuncio de Vector como próximo motor comercial. El 7 de agosto de 2015, CBOE Holdings los servicios de datos del mercado y las plataformas de análisis de comercio de Livevol, Inc .. un proveedor de equidad y opciones de índice de tecnología y servicios de datos de mercado. 24 Esfuerzos Educativos de CBOE El Instituto de Opciones es el brazo educativo de CBOE. El Instituto de Opciones debutó en 1985 para educar a los inversores sobre las opciones. Cada año se realizan cientos de seminarios en los Estados Unidos e internacionalmente, dirigidos a inversionistas individuales e institucionales, reguladores del mercado y otros. Los currículos se producen y los cursos son impartidos por profesionales de la industria de comercio de CBOE. Con el advenimiento de la tecnología y la educación a la carta, el Instituto de Opciones ha añadido una lista completa de los currículos en línea a su línea de seminarios en vivo. Estos esfuerzos educativos son patrocinados tanto por CBOE como por empresas relacionadas con opciones para dar a los inversionistas e instituciones un mayor reconocimiento por las estrategias de opciones y cómo se pueden usar en diversas carteras para manejar el riesgo / maximizar los beneficios. CBOE también acoge CBOE TV. Que cuenta con una extensa lista de programas en línea y podcasts sobre el desarrollo diario del mercado, productos de opciones y estrategias prácticas. CBOE Volúmenes anuales del contrato Volumen anual total El volumen de operaciones de CBOE desde su creación en 1973 se puede encontrar aquí. Regulación En diciembre de 2014, CBOE anunció que cedería sus deberes de autorregulación a la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) a partir del 1 de enero de 2015. Después de esa fecha, FINRA podrá realizar la vigilancia entre mercados alrededor del 60% Mercado de opciones de EE. UU. CBOE también contrató a FINRA para que asumiera sus funciones reguladoras para la Autoridad de Vigilancia Reguladora de Opciones (ORSA), que los intercambios de opciones de los Estados Unidos establecieron en 2006 para colaborar en la vigilancia e investigación de información privilegiada. Los empleados de CBOE continuarán supervisando la Bolsa de Futuros CBOE. 25 Informes anuales de CBOE y datos estadísticos históricos Recursos Recursos adicionales El Centro de medios CBOE 26 fue diseñado para satisfacer las necesidades informativas de la prensa de trabajo. Gran parte de la información está organizada por temas sobre los que CBOE ofrece su experiencia, incluida la volatilidad del mercado. Los enlaces rápidos de CBOE incluyen todos los comunicados de prensa de CBOE, bios / fotos de ejecutivos de CBOE, comunicaciones de intercambio, volumen histórico de operaciones, historia de CBOE, artículos de opinión / artículos, kits de prensa y un enlace a CBOE-TV. Referencias
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