Opción De Comercio De Mariposa

La mariposa larga es una estrategia de tres piernas que es apropiada para un pronóstico neutral, cuando se espera que el precio de las acciones subyacentes (o el nivel del índice) cambie muy poco durante la vida de las opciones. Una mariposa se puede implementar mediante opciones de llamada o de venta. Para simplificar, la explicación siguiente explica la estrategia usando las opciones de llamada. Una extensión de mariposa de llamada larga consta de tres patas con un total de cuatro opciones: una llamada larga con una huelga inferior, dos llamadas cortas con una huelga intermedia y una larga llamada de una huelga más alta. Todas las llamadas tienen la misma caducidad y la huelga intermedia está a medio camino entre las huelgas inferior y superior. La posición se considera larga porque requiere un desembolso neto de efectivo para iniciar. Cuando se implementa correctamente una mariposa, la ganancia potencial es mayor que la pérdida potencial, pero tanto la ganancia potencial como la pérdida serán limitadas. El coste total de un mariposa largo se calcula multiplicando el débito neto (coste) de la estrategia por el número de acciones que cada contrato representa. Una mariposa se romperá al vencimiento si el precio del subyacente es igual a uno de dos valores. El primer valor de equilibrio se calcula sumando el débito neto al precio de ejercicio más bajo. El segundo valor de equilibrio se calcula restando el débito neto del precio de ejercicio más alto. El potencial máximo de ganancia de una mariposa larga se calcula restando el débito neto de la diferencia entre los precios medios y menores de la huelga. El riesgo máximo se limita al débito neto pagado por el puesto. Mariposa spreads obtener su máximo beneficio potencial en la caducidad si el precio de la subyacente es igual al precio medio de huelga. La pérdida máxima se realiza cuando el precio del subyacente está por debajo de la huelga más baja o por encima de la huelga más alta al vencimiento. Al igual que con todas las estrategias de opciones avanzadas, mariposa se extiende se puede dividir en componentes menos complejos. La extensión de la mariposa de la llamada larga tiene dos porciones, una extensión de la llamada del toro y una extensión de la llamada del oso. El siguiente ejemplo, que utiliza opciones en el Dow Jones Industrial Average (DJX), ilustra este punto. Ejemplo de compra de opciones DJX trading 75.28 En este ejemplo, el coste total de la mariposa es el débito neto (.50) x el número de acciones por contrato (100). Esto equivale a 50, sin incluir las comisiones. Tenga en cuenta que se trata de un comercio de tres patas, y habrá una comisión cobrada por cada etapa del comercio. A continuación se muestra un gráfico de beneficios y pérdidas de vencimiento para esta estrategia. La ganancia / pérdida anterior no tiene en cuenta las comisiones, intereses, impuestos o consideraciones de margen. Este gráfico de ganancias y pérdidas nos permite ver fácilmente los puntos de equilibrio, máximo beneficio y pérdida potencial a la expiración en términos de dólares. Los cálculos se presentan a continuación. Los dos puntos de equilibrio se producen cuando el subyacente es igual a 72,50 y 77,50. En el gráfico estos dos puntos resultan ser donde la línea de ganancias y pérdidas cruza el eje x. Primer punto de equilibrio Menor huelga (72) Débito neto (.50) 72,50 Segundo punto de equilibrio Gráfico más alto (78) - Débito neto (.50) 77,50 El beneficio máximo sólo puede alcanzarse si el DJX es igual al centro Huelga (75) al vencimiento. Si el subyacente es igual a 75 al vencimiento, el beneficio será 250 menos las comisiones pagadas. Máximo Beneficio Medio Golpe (75) - Menor Golpe (72) - Débito Neto (0,50) 2,50 2,50 x Número de Acciones por Contrato (100) 250 menos comisiones La pérdida máxima, en este ejemplo, resulta si el DJX está por debajo del mínimo Huelga (72) o por encima de la huelga más alta (78) al vencimiento. Si el subyacente es inferior a 72 o superior a 78 la pérdida será de 50 más las comisiones pagadas. Pérdida máxima Débito neto (.50) .50 x Número de acciones por contrato (100) 50 más comisiones Al mirar los componentes de la posición total, es fácil ver los dos márgenes que componen la mariposa. Llamada de la llamada de Bull: Largo 1 de las llamadas del 72 de noviembre Abre una de las llamadas del 75 de noviembre Llamada de la llamada del oso: Una corta de las llamadas de noviembre 75 amperio Largo 1 en las llamadas de noviembre 78 Resumen Una mariposa larga es utilizada por los inversionistas que pronostican un Rango de negociación estrecha para el valor subyacente, y que no se sienten cómodos con el riesgo ilimitado que está involucrado con ser corto un straddle. La mariposa larga es una estrategia que se aprovecha de la erosión de la prima de tiempo de un contrato de opción, pero todavía permite que el inversor tenga un riesgo limitado y conocido. La mariposa extendida, o para ser más preciso la extensión de mariposa larga, es relativamente avanzada Estrategia de negociación de opciones neutrales con pérdidas limitadas y rentabilidad limitada. Normalmente se pone para un débito, lo que lo coloca en la categoría de los márgenes de débito. Vamos a tener una mirada más cercana a lo que esta propagación tiene que ofrecer al comerciante. A continuación se muestra un gráfico que indica los escenarios de riesgo / recompensa para una propagación de mariposa. Una típica propagación de mariposa se inicia mediante: a) La venta de dos opciones de llamada ATM b) La compra de una opción de compra ITM con la misma fecha de vencimiento c) La compra de una opción de compra OTM con la misma fecha de vencimiento Como ilustración de la versatilidad de la mariposa, Hay que mencionar que este comercio también se puede ejecutar mediante puts, en cuyo caso se podría: a) vender dos opciones de venta de cajeros automáticos b) comprar una opción de venta de ITM con la misma fecha de vencimiento c) comprar una opción de venta de OTM con el mismo Fecha de vencimiento Zona de beneficio La zona de beneficio de la mariposa se centra alrededor del precio de ejercicio de la opción corta. En este ejemplo en particular, el precio de ejercicio ha sido elegido para estar en el dinero. Esto implica que se espera que el activo subyacente se mantenga dentro de un rango estrecho, cercano a su precio actual. Si uno es optimista sobre el precio, es posible reestructurar la mariposa propagación de tal manera que la zona de beneficio se desplaza a la derecha en nuestro gráfico. Es decir, el beneficio máximo se alcanzará si el precio del activo subyacente debe aumentar. En ese caso las opciones de OTM serán vendidas y uno compraría una opción con un precio de la huelga más cercano al dinero y otro con un precio de la huelga más lejos lejos del dinero en lados diferentes del precio corto de la huelga. Riesgo Al igual que con todas las operaciones de opciones, hay un elemento de riesgo involucrado con la mariposa propagación. Sin embargo, los comerciantes con un apetito de bajo riesgo suelen tener este riesgo, ya que tiene: a) Un riesgo máximo fijo que se conoce antes de entrar en el comercio (y) b) El riesgo máximo suele ser inferior al beneficio máximo que puede realizarse Con el comercio Máximo beneficio El beneficio máximo de este diferencial se alcanza cuando el precio del activo subyacente (acción, moneda, mercancía) termina exactamente al precio de ejercicio de las dos opciones cortas en la fecha de vencimiento. El beneficio máximo que es posible se calcula de la siguiente manera: a) sumando la suma de las primas recibidas de la venta de las dos opciones de compra y b) deduciendo el costo de las opciones de compra OTM largas de este y finalmente c) Opción de compra de ITM. Ejemplo: suponga que las acciones de la compañía ABC se negocian a 40 en este momento y que las opciones de compra de ATM a 3 meses se pueden vender por 3,26, las opciones de compra de ITM para el precio de ejercicio 39 venden por 4,76 y las opciones de compra OTM Para 2.12 El débito neto para ingresar a esta posición es 2 x 3.26 8211 4.76 8211 2.12 6.52 8211 4.76-2.12 0.36. Dado que 1 opciones de contrato de 100 acciones, el cargo neto (costo) para entrar en este comercio 100 x 0,36 36,00. Esta es también la pérdida máxima posible para este comercio en particular. El beneficio máximo 40 8211 39 8211 0,36 0,64 por opción, es decir, 64 para este comercio en particular. Sobre el autor Marcus Holland es editor de los sitios web financialtrading y opciones de comercio. Él sostiene un grado de los honores en negocio y financia y contribuye regularmente a los varios Web site financieros. La extensión de la mariposa La estrategia inversa a la mariposa larga es la mariposa corta. Se utilizan margenes cortos de mariposa cuando se espera que la alta volatilidad empuje el precio de la acción en cualquier dirección. Long Put Butterfly La larga estrategia de comercio de mariposas también se puede crear utilizando puts en lugar de llamadas y se conoce como una mariposa de largo poner. Wingspreads La extensión de la mariposa pertenece a una familia de spreads llamados wingspreads cuyos miembros se nombran después de una miríada de criaturas que vuelan. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeros 100 oficios no tendrán comisiones (asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código promocional 60FREE durante la inscripción)